沪昆高铁开通在即,云南旅游文化产业十三五规划正式落地。年底将至,沪昆高铁即将全线开通,途经上海、杭州等地,正式联通长三角及云贵地区。

云南自古拥有我国顶级的旅游资源,考虑到长三角经济腹地旺盛旅游需求及较强的消费能力,有望进一步激活云南省旅游市场。近期,云南省也同步发布了《云南省旅游文化产业发展规划(2016—2020年)》和《云南省旅游文化产业发展规划实施方案(2016—2020年)》,提出到2020年,云南省接待游客总数要突破6亿人次(年均CAGR+13%),旅游产业总收入突破8500亿元(年均CAGR+21%),旅游产业增加值达2500亿元,占GDP比重由2015年的6.6%提升到11.8%,直接和间接带动就业人次达到1000万人以上。在“以旅游文化消费为引领,以供给侧改革为重点”的指导下,在交通改善及政府扶持持续深化之下,预计云南省旅游业国企改革将进一步深化,旅游行业资源整合及潜力激活进入快车道。

云南自然资源丰富,加大开发力度同时积极布局休闲游业态。云南有得天独厚的自然、人文生态环境和立体气候条件,有西双版纳、丽江、大理苍山洱海、梅里雪山、楚雄哀牢山等一大批生态优美、驰名中外的自然景区和民族村、傣族园、彝人古镇等一批富有民族文化特色的旅游园区,旅游资源丰富,长期以来有旺盛的海内外游客休闲度假需求。"十三五”期间,云南将积极推进大理、玉溪抚仙湖、保山腾冲、丘北普者黑、丽江玉龙雪山、宁蒗泸沽湖、迪庆香格里拉等国家、省级旅游度假区建设,进一步促进全省休闲度假旅游向国际化、高端化发展。同时,一批自驾车房车露营地、户外运动和体育旅游基地、旅游文化古镇及古村落等也在积极筹备之中。

人文元素亦得到重点关注,扶持特色娱乐业利好主题公园及旅游演艺。在得天独厚的自然资源之外,云南省拥有灿烂的历史及文化资源:25个世居少数民族中有15个独有少数民族,孕育了包括民族特色建筑、服饰、节庆、歌舞、饮食、工艺品等绚丽多彩的民族文化资源;大量的古生物古人类化石、历史文物古迹和近现代革命遗址,构成了包括遗产文化、边地文化、古道文化、宗教文化等悠久多元的历史文化资源。此次规划,特别将主题公园及旅游演艺发展提上日程:未来云南将涌现包括昆明古滇名城水上乐园、石林冰雪海洋世界、云南七彩熊猫谷、太平大连圣亚海洋公园、云南杂技马戏城、禄丰长隆水世界乐园等一批优质旅游文化主题公园,同时重点巩固《印象丽江》、《西双版纳傣秀》、《丽江千古情》、《丽水金沙》等为代表的旅游演艺产品。

投资建议与投资标的

随着云南省旅游文化产业“十三五”规划落地、华侨城入主云南旅游,沪昆高铁开通在即等事件催化,我们认为云南省旅游发展正迎来黄金时期,行业或将迎来质变的快速发展机会。投资角度,重点把握三条主线:(1)国企改革受益标的:随着云南省对旅游产业的重视提升,重点关注华侨城入主的云南旅游(002059,未评级)(2)自然资源开发角度:重点关注丽江、泸沽湖、大香格里拉开发提上日程的丽江旅游(002033,未评级)(3)人文资源开发角度:关注主题公园运营商大连圣亚(600593,未评级)及旅游演艺受益的宋城演艺(300144,买入)。

风险提示

沪昆高铁开通时间不及预期、省内政策推进不及预期等